et2018

投资要点：
1瑞贝卡是是全球最大的发制品企业。公司目前已经具有年产各种工艺档发1400万条、化纤发400万条以及女装假发230万条以上的生产能力。公司产品99％以上销往海外市场。
2公司在规模、技术和市场等方面具有明显的优势，与国外竞争者相比，公司占有绝对的原材料和劳动力成本优势。
3海外市场发展迅速。北美市场做为公司最重要的产品销售市场，近年来保持稳步发展的态势。公司未来海外收入增长点将来自于欧洲及非洲地区业务的开发。
4国内市场在寻求突破。近年来随着国内消费水平的提升加上人们对自己形象美化的重视，公司决定迎合国内市场需求，2006年起将大规模地进入国内市场。公司目标到2010年国内业务达到3亿元，占到主营业务收入的比重12%。
5虽然05年由于产能受限，公司主营收入增长在04年的高水平增长的基础上有所放缓；但06、07年产品结构调整、新增产能的释放以及欧美消费者日常消费能力的回升将带动公司业务出现较大幅度的增长。05-07年每股收益分别为0.60、0.71和0..89
6基于我们的盈利预测，公司05-07年的市盈率分别为14x、12x和10x，估值具有吸引力.
7公司投资风险主要包括：人民币汇率风险和有再融资的需求。

et2018

[ 本帖最后由 et2018 于 2006-6-17 15:47 编辑 ]

et2018

瑞贝卡（ 600439）业绩达到历史同期最好水平
平安 20060419

投资要点
􀂄 2006 年一季度净利润同比增长45.1％。实现主营业务收入2.67 亿，净利润0.21 亿，分别比去年同期增长52.63%和45.31%，毛利率由上年同期的20.5%提高至21.2%，达到历史同期最好水平。
􀂄 06 年全年净利润可望保持30％的增长。通常情况下，发制品的生产旺季为3－9 月，如果没有特殊原因，公司全年可望保持同样的增长态势。但考虑到人民币升值问题和公司可能平滑利润，预计06年净利润同比增长30%以上。
􀂄 公司在困扰行业发展的原材料方面已实现突破。06 年下半年，公司可望通过租用生产设备生产自我研发的化纤丝产品，逐步摆脱原料化纤丝长期依赖日本进口的问题，预计化纤发的原材料成本预计可减少20%。
􀂄 增发的融资方式可能转变为配股或发行短期融资债券。这表明大股东不愿稀释所持股份以及对公司未来发展的信心。
􀂄 预计2006 年和2007 年人民币升值3%和2%的情况下，瑞贝卡06年和07 年的每股收益为0.75 元和0.92 元。市盈率仅为13.3 倍和10.8 倍。考虑到公司所处的行业独特性以及国内外相近企业的市盈率情况，我们给予瑞贝卡18 倍的市盈率预期，维持“强烈推荐”的投资建议。可参阅前期相关报告。
风险提示
􀂄 人民币升值幅度影响公司的净利润增长。再融资可能引发股价波动。发制品流行周期缩短对公司的生产和设计提出了更高的要求。

nnok

该股主力控盘程度不算太好，且有边拉边出的操盘手法，暴涨的可能性不太大。

世纪晴天

呵呵,发现我的尾巴了.厉害!

天台上的月光

引用:

原帖由 et2018 于 2006-6-17 15:45 发表

欢迎开贴交流！


长期强势可以确立，但安静状态的位置值得商榷，你划定的安静状态里包含着弱势走势，请结合具体走势进一步明确阐述你对安静状态划分的依据。

et2018

天台上的月光斑竹:安静状态的定义:老师书中是这样解释的"不论在大形态颈线为附近形成的形态是否是强势趋势,这段走势都成为安静状态."，换句话说大幅拉升前的那段颈线位的走势就是安静，因为600439目前的走势没有快速拉升，那么严格来说3/17日-6/16的走势都可以算成安静的状态。至于安静状态是强，还是弱，目前来说，还是弱的，但还要继续跟踪，因为从这两周的CI个性指标来看，有点短期走强，因此一旦下周大盘继续出现震荡，该股中阳创新高的话，那该股将是一个不错的品种了。目前在关注中

zfx666

该股主力控盘程度不算太好

天台上的月光

引用:

原帖由 et2018 于 2006-6-18 12:06 发表
天台上的月光斑竹:安静状态的定义:老师书中是这样解释的"不论在大形态颈线为附近形成的形态是否是强势趋势,这段走势都成为安静状态."，换句话说大幅拉升前的那段颈线位的走势就是安静，因为600439目前的 ...

呵呵，老师整本书里举例说到的安静状态都是由强势走势组成的，你却独独对由弱势走势组成的安静状态感兴趣，想请你说一下你的思路是什么？

先推断一下你的思路：

1。不论强弱，找到突破大形态颈线位而没有大幅上涨的股票；

2。等待个股短期走强再介入。

欢迎你继续交流

[ 本帖最后由 天台上的月光 于 2006-6-19 01:14 编辑 ]

et2018

该股3月份的时候一个研究员和我提过的，基本面比较出色的。但当时人民币汇率的问题，我担心公司业绩不好，没有介入。但是到一季度公布报表的时候，公司克服汇率的影响，业绩出现稳定的增长。就一直关注了。
至于买点的话，我更喜欢突破买入，用最少的时间来获得最大的利润，虽然利润比波动的低点要小，但是也少了很多的震荡，这种方法也只适用小的资金。
谢谢天台上的月光，让我重新学了安静的状态，也有了新的认识