紫罗兰

灾后重建关注建材板块                 彭继周   


    在央行提高存款准备金率和四川地震的利空消息影响下，周二大盘大幅低开，随后被抄底资金快速托起。在社会舆论焦点聚焦四川地震的同时，市场对“灾后重建概念股”进行了大肆围剿。太行水泥、江西水泥等多只水泥股开盘或开盘不久便封上涨停，五洲明珠、东南网架、杭萧钢构、海螺型材等受益于灾后重建的个股也牢牢封死涨停，由此可见市场对灾后重建板块的炒作拉开了序幕。由于这次四川大地震破坏力度较大，也就意味着灾后重建工程十分庞大，相关企业有望从中受益，尤其是水泥、玻璃等基础建材需求较大，建材板块值得重点关注。

　　大自然是无情的，在地震造成巨大的损失同时，规模庞大的灾后重建工程也应该开始了，这次地震灾害可望促使国家对基础设施建设加大投入，而这对于建材企业来说无疑是长期利好。受灾地区在今年2、3季度都面临着道路、电网、房屋重建压力，这方面的市场需求将给建材企业带来额外收益。虽然重建工程在几个月内就会结束，但这次地震灾害给川渝地区基础设施带来的巨大破坏，将令ZF部门更加注重基础设施的建设。这种重视将体现在两个方面：第一，加大对基础设施建设的投入；第二，提高基础设施的建设标准。而这样的市场变化将对建材企业的业绩产生长期影响。

　　水泥股作为建材板块的细分品种，周二全线上涨，其中大部分涨停，市场对该板块的疯狂炒作可见一斑。有了水泥板块的示范效应，其他细分品种也有望得到市场资金的狂热追捧。比如主营玻璃制品的三峡新材(600293)，公司地处湖北，紧邻四川，由于四川地震后，当务之急是居民房屋建设，给受灾群众安身立命之所，对玻璃需求将大量增加，公司有望凭借其先进的生产技术和良好的销售渠道以及地理上的优势，获得较大的发展机会，可关注。

承德钒钛：具有资源题材的优质成长股 适当关注         陈泳潮   

    今天在央行年内第四次上调存款准备金率以及四川罕见的大地震的影响下，大盘最终大跌，盘中像医药、水泥、钢铁等具有实质性重建概念的品种走强，我们觉得在党和ZF领导下，我们定能战胜天灾。对于市场来说，目前大盘处于3500点一带，毕竟还在低位，明日继续下探以后就有望企稳，盘口看，钢铁股市盈率较低，又有实质重建题材，有望成为市场关注的热点，而一些底部特别是有资源优势的钢铁股更是有望走强，像今日具备铁矿石资源的600117西宁特钢逆势走强，在此情况下，投资者可关注那些同样处于底部且具有铁矿石及钒资源的业绩成长股如承德钒钛（600357），公司主营钒产品、含钒低合金钢产品和钛产品的生产、销售和技术开发，目前是我国国内第二大钒生产商，未来三年公司钒产能将大幅扩张，有望成为全球最大的钒生产商。近年来，由于我国ZF对钒资源加大了保护力度，而下游需求又很旺盛，支撑了钒的价格，这也为保证了未来公司的利润的稳步增长。由于钒产品85％以上用于钢铁产品，因此钒产品市场的供求关系与宏观经济形势及钢铁工业的运行情况密切相关，近年来，由于全球经济的复苏及钢铁工业的快速发展，钒产品的生产和消耗得以较快速度增长。公司地处联结环渤海地区与东北三省以及内蒙等地区要塞，毗邻京津，“环渤海经济圈”的加速崛起为公司提供了有利的发展契机，同时，国家大力推进节能减排、淘汰落后产能，为公司生产的高效节能钢材和钒系合金添加剂带来了良好的发展机遇。预计公司08－10年的EPS分别为0.71元、1.10元和1.18元，按此计算08年动态市盈率仅18倍左右，估值偏低，成长性看好。

    此外，公司还具有铁矿石资源注入的预期，目前，公司控股股东承钢集团拥有可控制的铁精粉年产量可达200万吨以上，而其在去年9月又与承德地区主要铁精粉供应商－承德天宝矿业集团有限公司合作成立了承钢天宝矿业有限公司，使承钢集团增加了4.2亿吨的可控矿产资源，此外，唐钢集团自身也拥有较大的铁矿石储量，为了满足公司进一步发展需求，专注打造钒钛基地，未来公司获得铁矿石等资产注入具有一定的想象空间，可适当关注。

     二级市场上，股价在近期反弹中明显落于板块其它个股，后市具有涨升空间，投资者可适当关注。


三峡新材：或将受益灾后重建的建材龙头          彭继周   


    在存款准备金率提高以及汶川地震双重利空袭击下，大盘今日顽强的低开高走，深成指盘中更一度翻红，承接力度较强，显示出机构投资者对后市较为乐观。盘面上看，祁连山为首的水泥股率先掀起涨停风暴，并带动整个建材板块集体活跃。考虑到本次地震对房屋等建筑物破坏力较大，后期的灾后重建工作将成为重中之重。因而，部分四川附近的建材类公司有望得到市场持续关注，建议投资者适当留意。600293三峡新材：公司地处湖北，邻近四川，是中原地区的玻璃建材龙头，同时，公司控股95.53％的宜昌当玻硅矿有限公司是中南地区最大的硅矿，硅资源储量达3000多万吨，具备了新能源题材看点。难能可贵的是，拥有建材以及新能源双重看点的该股，目前市场价格仅仅7元多点，比价优势明显，后期随着水泥股的连续炒作，相信玻璃等建材品种有望接力而上，成为机构炒作的对象，我们不妨提前对该类品种进行关注，以求做到攻首兼备。

    近四川地区的玻璃建材行业龙头

    由于本次地震震级高达7.8级，造成的破坏力相当之大，震中地区的房屋很多遭到不同程度的破坏。在此背景下，灾后重建工作中，水泥、玻璃等建材必然将一马当先，成为灾后重建的先锋兵。另外，考虑到地震破坏主要发生在四川省内，因此，一些周边省份的建材类公司在免于地震破坏的同时，又能积极的参与到灾后重建中，可谓看点十足。中国地图上看，湖北省接壤重庆、陕西，与四川相邻，因此，600293三峡新材作为湖北省的重点建材公司，给于了市场一定的想像空间。目前，公司拥有450t/d、500t/d浮法玻璃生产线和600/t自洁玻璃基片生产线各一条，年产浮法玻璃1000万重量箱生产能力。此外，在产业下游还拥有强化玻璃盖、TiO2薄膜自洁玻璃、钢化玻璃、中空玻璃等多条玻璃深加工生产线，年加工玻璃制品300万平方米。根据中国建筑材料工业协会信息部提供的数据，06年公司生产的浮法玻璃在全国的市场占有率为3.08%，在湖北省内的市场占有率为53.69%，行业龙头地位较为突出。就是这么一只建材龙头品种，目前股价仅仅7元多点，后市料将得到机构重点关照。

    硅矿资源丰富 新能源亮点十足

    除建材方面的看点外，公司的新能源题材也是实质而震撼。资料显示，公司控股95.53％的宜昌当玻硅矿有限公司是中南地区最大的硅矿，硅资源储量达3000多万吨。值得关注的是，该公司目前已建有两条国内先进的“硅砂”选矿生产线，年产石英精砂30万吨，属中南地区最大的“硅砂”基地。硅作为太阳能产业的主要原料，一直是太阳能产业的最大瓶颈。目前国际市场上的多晶硅也呈现供不应求局面。公司的矿业资源在未来的发展过程中将具有突出的优势，想像空间巨大。此外，在公司 “油改气”项目投产后，浮法玻璃生产线全部使用天然气，每年可减少成本支出8000万元，又具备了环保节能看点。

    超跌低价 蓄势爆发

    二级市场上看，该股连续下跌以后，现价仅7元多，属于超跌低价股群体之一，而最近市场涨停的品种大多为低价超跌的三线个股，该股极具看点。走势上看，该股小幅震荡后，近三个交易日收出双阳包阴的多方炮图形，强力拉升行情一触即发，建议投资者重点留意。