明日发行天宝股份申购指南
※天宝股份申购指南
◎本次公开发行的基本情况
申购简称："天宝股份"，申购代码为"002220"。
一、本次发行的基本情况
1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股（Ａ股），每股面值1．00元。
2、发行数量：本次发行股票总量为1，800万股，其中网下配售数量为360万股，占本次发行总量的20％；网上发行数量为1，440万股，占本次发行总量的80％。
3、发行价格：本次发行价格为17．07元／股，此价格对应的市盈率为：
（1）27．71倍（每股收益按照经会计师事务所审核的2007年度盈利预测报告中归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）；
（2）20．57倍（每股收益按照经会计师事务所审核的2007年度盈利预测报告中归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）。
4、网下配售时间：2008年2月14日（Ｔ－1日）（周四）9：00～17：00和2008年2月15日（Ｔ日）（周五）9：00～15：00。
5、网上发行时间：2008年2月15日（Ｔ日）（周五），在深交所正常交易时间内进行（9：30～11：30，13：00～15：00）。
6、本次发行的重要日期安排
日期 发行安排
日期 发行安排
T-6日 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
（2008年1月31日周四）
T-5日 向询价对象进行初步询价、现场推介
（2008年2月1日周五）
T-4日 向询价对象进行初步询价、现场推介
（2008年2月4日周一）
T-3日 向询价对象进行初步询价、现场推介
（2008年2月5日周二） 初步询价截止日（17：00）
T-2日 确定发行价格
（2008年2月13日周三） 刊登《网上路演公告》
T-1日 刊登《初步询价结果及定价公告》、
《网下网上发行公告》
网上路演（中小企业路演网，14：00-17：00）
（2008年2月14日周四） 网下申购开始日（9：00-17：00）
T日 网上发行申购日，投资者缴款申购
（2008年2月15日周五） 网下申购截止日（9：00-15：00）
T＋1日 冻结网上申购资金、网上申购资金验资及配号
（2008年2月18日周一）
T＋2日 刊登《网下配售结果公告》
网下申购多余款项退还
（2008年2月19日周二） 刊登《网上中签率公告》、摇号抽签
T＋3日 刊登《网上中签结果公告》
（2008年2月20日周三） 网上申购资金解冻
注：（1）、T日为网上发行申购日；
（2）、上述日期为工作日，如遇重大突变事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。
7、拟上市地点：深圳证券交易所。
◎发行人历史沿革、改制重组：
1、发行人设立方式
大连天宝绿色食品股份有限公司系经大连市经济体制改革委员会以大体改委发[2001]58号文批准，由大连天宝绿色食品有限公司整体变更设立，公司设立时的总股本为2,073万股。
本公司前身为大连天宝绿色食品有限公司，于1997年9月25日由自然人朱震洁(占80%股权，日本国籍，外资方)和大连华商经贸有限公司(占20%股权，中资方)共同出资组建的中外合资企业，注册资本为人民币150万元。自变更设立以后，本公司的股本和股权共发生过五次变更，目前的注册资本为人民币5,200万元。
2、发起人及其投入的资产内容
根据天宝有限2001年4月6日召开的股东会决议，并经大连市经济体制改革委员会以大体改委发[2001]58号文批准，天宝有限整体变更为大连天宝绿色食品股份有限公司，股本设置以天宝有限截止2001年3月31日经审计的净资产数额2,073万元为基础，折为2,073万股。
◎发行人主营业务情况：
1、发行人主营业务和主要产品
本公司的主营业务为以水产品加工出口为主的农副产品加工和销售，主要产品为真鳕鱼、鳕鱼、黄金鲽鱼、红鱼等各类(冻)鱼片，白瓜子、滑子蘑等农产品和大豆植物蛋白冰淇淋。
2、产品销售方式和渠道
(1)水产品加工业务
本公司水产品加工业务采用以进料加工为主、来料加工和一般贸易为辅的经营模式，公司水产品加工产品绝大部分出口国外市场，产品主要销售给欧盟、美国及加拿大、日本、韩国的大型水产品经销企业和超市，产品通过上述客户的销售渠道直接进入欧盟、美国、日本大型超市等零售市场，实现最终销售；有时经销商也会对产品进行再加工后进入零售市场。
(2)农产品加工业务及冷饮业务（大豆植物蛋白冰淇淋）
本公司农产品加工业务和冷饮业务主要国内销售和出口。出口采用一般贸易的经营模式。本公司通过与公司有合作关系的东北三省农场或农业基地采购原材料，根据客户订单进行生产和销售。公司农产品加工产品主要销售给国内出口代理商，由其销售给中东地区和意大利、美国等国家的农产品经销企业和超市，产品通过上述客户的销售渠道直接进入上述地区的零售市场，实现最终销售；有时经销商也会对产品进行再加工后进入零售市场。
冷饮业务(大豆植物蛋白冰淇淋)主要向日本和国内销售。对日本销售为一般贸易形式，销售客户为大型超市或经销商；国内销售采用超市和经销商相结合的模式进行销售。
3、主要原材料
本公司水产品加工产品所需原材料主要包括真鳕鱼、鳕鱼、黄金鲽鱼、红鱼等鱼类。鱼类绝大部分来自远洋捕捞的大西洋、太平洋及阿拉斯加海域，海区环境清洁无污染，由国际大型渔业捕捞公司等供应商提供。
农产品加工产品和大豆植物蛋白冰淇淋所需原材料主要包括初级农产品和大豆，由与公司由合作关系的农场或农业基地提供。
4、行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位：
（1）水产品加工行业
目前国内水产品加工行业竞争激烈，截止2006年12月31日，我国水产品加工行业共有企业1,746家，其中，水产品冷冻加工行业共有企业1,246个。我国(冻)鱼片生产省份共有18个，主产地包括山东、辽宁、广东、浙江、海南等，其中山东、辽宁是最主要产区。目前国内(冻)鱼片加工企业主要集中在胶东半岛和辽东半岛一带。2004年，山东、辽宁出口(冻)鱼片数量占全国出口数量的比例分别为65%、21%；出口金额占全国出口金额比例分别为66%、18%。
作为主要加工能力指标的固定资产，本公司远高于山东、辽宁企业平均水平(高出3.56倍)；销售收入也高于山东、辽宁企业平均水平(高出39.54%)，销售毛利率高于山东、辽宁企业平均水平(高出4.11个百分点)，公司竞争优势明显。本公司加工车间技术先进，卫生质量控制措施完善，先后通过了ISO9001、HACCP、FDA等质量体系的认证，产品符合出口市场要求，具有较强的市场竞争力。
（2）农产品加工行业
现阶段，我国农产品加工行业生产规模化经营程度、产业化程度较低。截止2006年12月31日，我国蔬菜、水果和坚果加工行业共有企业1,989家，行业平均总资产2,580.72万元。我国农产品生产企业遍布全国各省份，加工企业对所在地具有优势的农产品进行生产加工。东北三省因其气候条件所产农产品质量高于其他地区，因此其成为以辽宁为主的农产品加工企业主要原料采购地。
本公司自成立以来一直从事农产品初加工业务，多年来将"公司＋农户"的经营模式发展为具有核心竞争力的"公司+基地+农户"的经营模式，以保持业务在行业内的市场地位。本公司是国家级农业产业化优秀龙头企业和全国农产品加工示范企业，集绿色农副产品研究、开发、生产、加工、销售、服务为一体，具有客户资源、加工模式、成本管理、质量、规模、产业政策扶持、技术装备、区位等核心竞争优势。
（3）冰淇淋行业
①国外市场
从全球市场看，瑞士雀巢公司已成为全球最大冰淇淋制造商，年销售规模约460亿美元，全球市场份额达到约18%，超过主要竞争对手联合利华公司。对于日本市场，九十年代以来，冰淇淋销量徘徊在8亿公升上下，销售额在3000-4000亿日元之间。产品品牌以日本本土品牌为主，其中明冶(Meiji)、森永(Morinaga)及Glico位列日本国内销量的三甲。其次为乐天、哈根达斯。
②国内市场
根据对有关资料的分析，2006年，处于市场第一集团的冰淇淋生产商为蒙牛、伊利、和路雪、雀巢等大型知名品牌，其中伊利、蒙牛2006年的销售额都在20亿元以上，占中国冷饮市场的25%左右；处于第二集团的则为光明、祐康、五丰、宏宝莱、天冰、德氏等生产商，其它的生产商则属于第三集团。
就目前的现实情况来看，本公司国内市场地位还比较弱小，属于市场的新进入者。2006年，本公司为了采集市场对大豆植物蛋白冰淇淋产品认同情况，在未投放广告的情况下，通过经销商向大连市投放了800多万杯小包装冰淇淋，产品销售收入1,048.95万元，市场对大豆植物蛋白冰淇淋反馈结果良好。随着募集资金投资项目的建成投产，本公司大豆植物蛋白冰淇淋产品将利用外销渠道先主要开拓日本市场，同时积极拓展国内市场。
◎十大股东：
报告期 股东名称 持股数(万股) 占总股本比例(%) 股份性质
2008-02-15 大连华晟外经贸投资有限公司 85.16 1.22 国有法人股
2008-02-15 王惠明 105.32 1.50 自然人
2008-02-15 管学昌 585.00 8.36 自然人
2008-02-15 黄作庆 1707.52 24.39 自然人
2008-02-15 北京融江创新管理顾问有限公司 65.00 0.93 境内法人股
2008-02-15 大连承运投资有限公司 2652.00 37.89 境内法人股
