悠然

青岛双星：2007年报投资分析简报

东北证券 王伟纲

2008-02-04

摘要:公司2007年实现营业收入43.66亿元，净利润8888.75万元，分别同比增长34.44%和128.85%；公司将制鞋业务全部转让，取得净收益1000万元；公司是我国轮胎行业的主要生产企业之一，2007年收购东风轮胎后，已拥有各类轮胎产能约850万套，其中全钢子午胎约400万套；公司2007产品毛利率为10.69%，同比增长1.26个百分点，成为推动业绩增长的主要源泉。     公司拟定向增发不大于7500万股A股，预计募集资金不超过4亿元，将投入“年产130万套全钢载重子午轮胎项目”和归还银行贷款；轮胎制造业高景气度可望延续，公司2008年增长前景看好，笔者预测公司2008年EPS为0.30元；目前，公司的动态P/B和P/E分别为3.15倍和28.00倍，都低于行业平均水平；基于行业向好、公司良好的增长前景，给予公司A股“推荐”的投资评级。

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