阿锋

收益,收益,还是收益
     是什么素使一家公司具有投资价?为什么这家公司未来的价值会比现在的价值更高?这最终还是归结于两点,收益和资产,尤其是收益.
在任何一涨股票价格走势和收益线并列的股票走势图上你都可以看出收益的重要性到底有多大.
股票的价格线与收益线的波动是并驾齐驱的,如果股票价格线的波动偏离了收益线,它迟早还会回到与收益线相一致的趋势上.
最终决定一只股票命运的还是收益.
你在股票价格线低于收益线时购买它们的股票,在股票价格线远高于收益线时卖掉它们的股票,那么你大赚一笔的成功概率相当大.

阿锋

下单之前沉思两分钟
    第一步,你已经弄清了自己所研究的公司股票究竟是属于缓慢增长型,稳定增长型,快速增长型,困境反转型,隐蔽资产型,周期刑公司股票这六种类型中的哪一种类型.
       第二步,根据股票的市盈率倍数,你可以大致估计一下,这只股票目前的价位水平相对于公司不久的将来发展前景来说是低估还是高估了.
       第三步,要尽可能详细地了解公司正如何经营运作以使公司业务更加繁荣,增长更加强劲,或者其他预期将会产生的良好效果.

      你必须寻找能够推动公司收益持续增长的动力因素.

      下单购买一只股票前,我要问自己:我之所以对这只股票感兴趣的原因是什么,需要具备那些条件这家公司会取得成功,这家公司未来发展面临哪些障碍.
       如果你打算买入的是一家稳定增长刑公司的股票,那么你应该重点关注的因素包括:市盈率是多少?最近几个月股价是否已经大幅上涨?如果有的话,什么因素将会推动公司增长速度进一步加快?
       如果你打算买入的是一家快速增长型的股票,那么你应该关注的重点是:这家公司向哪些市场扩张才能继续快速增长,以及如何经营管理才能继续保持快速增长?
       询问竞争对手是我寻找新的具有上涨潜力的大牛股时最喜欢用的投资技巧之一.当某家公司的一位高级管理人员承认说另一家竞争对手给他留下深刻印象时,你就可以断定那家竞争对手公司肯定有些地方做得相当出色,没有比能够赢得竞争对手难得一见的称赞的公司更有可能成为大牛股了.

ydp

谢谢

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学习。谢谢提供。

阿锋

一些重要的财务分析指标
      1.某种产品在总销售额中占的比例
       当我由于一种特殊的产品而对一家公司产生了兴趣,我首先要弄清的是,这种产品对这家公司的重要性究竟有多大?这种产品的销售额占公司总销售额的百分比是多少?即使一种产品很畅销,但占销售总收入的比例很小,那它对公司的业绩影响显然没有多大的意义.
2.市盈率
任何一家公司股票如果定价合理的话,市盈率就会与收益增长率相等.
一般来说,如果一家公司股票市盈率只有收益的一半,那么这只股票赚钱的可能性就相当大,如果市盈率是收益增长率的两倍,那么这只股票亏钱的可能性就相当大.
3.现金头寸
现金数量多少本身并不能表明股票的投资价值有什么不同,大部分情况下,按照流通股本总数计算得出的每股现金数量很小,这种股票根本不值得考虑.
4.负债因素
公司有多少负债?公司又有多少债权?负债与股东权益之比是多少?
5.股息
真正的关键问题在于派发股息或者不派发股息长期来看,将会如何影响一家公司的内在价值和股票价格.
小公司由于不派发股息可能增长更快,它们把本来应该用来派发股息的资金用来进一步扩张业务.
6公司派发股息吗?
如果你买入一家股票是为了获得股息,那么你就要弄清楚这家公司在经济衰退和经营糟糕时期是否仍然能够支付股息.
一家有着二三十年定期提高股息历史记录的公司是你的最佳投资选择.
7帐面价值
当你为了帐面价值而购买一只股票时,你必须仔细考虑一下那些资产的真实价值是多少.
8.隐蔽资产
账面价值经常会高估公司资产,也会经常低估公司资产的真实价值.
9现金流量
现金流量指一家公司从业务经营中获得的现金流入超过现金流出的净流入数量.
10存货
无论哪一种方法(先进先出法\后进先出法)对存货进行计价,投资者都可以在同一种存货计价方法下把今年的存货期末价值与去年的存货期末价值进行比较,以确定存货规模是增加了还是减少了.
11增长率
唯一能够影响股价的增长率是:收益增长率.
在其它条件完全相同的情况下,收益增长较高的股票更值得买入.
高收益增长率正是创造公司股票上涨很多倍的大牛股的关键所在.
12税后利润
如果你决定不管行业是否景气都打算长期持有一只股票,那么你就应该选择一家税后利润相对较高的公司,如果你打算在行业成功复苏阶段持有一只股票,你应该选择一家税后利润相对较低的公司.

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定期重新核查公司分析
    每隔几个月就应该重新核查一下你的公司基本面分析,从季度报表看看公司的收益以及收益变化情况是否和你原来的预期符.

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股票分析要点:
1.所有类型公司的股票
市盈率:  对于这家公司来说,市盈率是高还是低,这家公司与同行业中类似的公司相比是高还是低?
机构投资者持股占该公司总股本的比例:  机构投资者持股比例越低越好.
公司内部人士是否在买入本公司股票?公司是否回购自己的股票?二者都是有利信号.
迄今为止公司收益增长的历史情况:  公司收益增长时断时续还是持续稳定增长(只有隐蔽资产型股票可以说收益情况并不怎么重要)
这家公司的资产负债情况是好是坏(负债与股东权益比),公司财务实力评级情况如何.
现金头寸:  每股净现金是公司股票价格的底部下限.

阿锋

2.缓慢增长型公司的股票
由于你购买这类公司股票的目的是为了获得股息,所以你应该核查一下这类公司是否长期持续派发股息以及是否能够定期提高股息水平.
如果可能的话,弄清楚公司派发股息占收益的比率是多少.如果股息占收益的比率较低,那么这家公司在经营困难时期仍有缓冲资金可以帮助公司挺过难关,即使收益降低,公司仍然保证股息的派发,如果股息占收益的比率比较高,那么股息能否顺利派发就相当危险了.

阿锋

3稳定增长型公司的股票
这类公司都是几乎不可能破产倒闭的大公司,因此关键因素在于买入价格的高低,股票的市盈率会告诉你股价是否过高.
检查公司可能进行的多元化经营情况,这有可能导致公司未来收益下降.
检查公司收益的长期增长率,还要查看最近几年是否仍然保持同样的增长势头.
如果你打算永久持有一家稳定增长型公司的投票,就要好好看这家公司在经济衰退以及股市大跌时期的表现如何.

阿锋

4.周期性公司
密切关注周期型公司存货变化情况以及供需平衡情况.注意市场上新的竞争对手的进入,这通常是一个危险信号.
当公司业绩复苏时应该预测到市盈率将会降低,当公司收益会达到最高峰时,投资者应该预期到公司增长可能即将结束.
如果你非常了解你持有的周期型公司的行业周期,那么在预测周期波动时就具有了一种优势.