德美化工(002054)新股发行介绍
一、发行概况
发 行 人：广东德美精细化工股份有限公司
主承销商：国信证券有限责任公司
(保荐人)
发行数量：3,400 万股
市 盈 率：
发行方式：采用网下向配售对象累计投标询价发行与网上资金申购定价发行相结合
的方式
发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投
资者(国家法律、法规禁止购买者除外)
申购上限：
发行价格：
网下申购日期：
网上申购日期：2006年7月7日
配售缴款日：
申购规定:
二、募集资金运用
本次发行募集资金将全部投入以下三个项目：
1、100Kt/a新型高档系列纺织化学品、皮革化学品技改项目。该项目建设地
点位于佛山高新区顺德科技园内，项目总投资19,808万元，其中建设投资17,847
万元、铺底流动资金1,961万元；项目设计生产量为年产纺织助剂80,000吨、皮革
化学品20,000吨、油墨6,000吨。
2、30Kt/a 新型高档系列纺织化学品、皮革化学品基建项目。该项目建设地
点位于福建省晋江市工业园内，项目总投资8,212万元，其中建设投资7,020万元、
铺底流动资金1,192万元；项目设计生产量为年产纺织助剂20,000吨、皮革化学品
10,000吨、油墨1,000吨。
3、销售网络扩建项目。该项目拟对公司现有部分销售网络进行扩建，项目总
投资8,423万元。
三、公司简介
1、财务指标
项目 2005年度 2004年度 2003年度
流动比率 2.03 1.74 2.04
速动比率 1.53 1.24 1.40
资产负债率(母公司) 45.60% 44.84% 46.45%
应收账款周转率(次/年)3.70 4.21 4.37
存货周转率(次/年)4.18 3.85 3.74
息税折旧摊销前利润(万元) 6,984.77 7,597.74 6,712.91
利息保障倍数11.7712.7517.86
每股经营活动的现金流量(元/股)0.11 0.34 0.80
每股净现金流量(元/股)0.14-0.05 0.44
无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和 0.19%0.29%0.02%
采矿权等后)占净资产的比例
项目2005年度 2004年度 2003年度
资产负债率(期末母公司数)45.60% 44.84% 46.45%
加权平均净资产收益率15.45% 24.45% 27.28%
加权平均每股收益(元/股) 0.36 0.49 0.44
每股净资产(元/股) 2.50 2.24 1.84
净资产收益率和每股收益如下：
2005年度
报告期利润净资产收益率(%)
项目(万元) 全面摊薄加权平均
主营业务利润 13,520.1154.12 57.53
营业利润5,419.8721.69 23.06
净利润3,630.6314.53 15.45
扣除非经常性损益后的净利润3,685.3014.75 15.68
2004年度
报告期利润净资产收益率(%)
项目(万元) 全面摊薄加权平均
主营业务利润 12,958.3257.97 64.27
营业利润6,164.5827.58 30.57
净利润4,930.1322.06 24.45
扣除非经常性损益后的净利润4,900.4621.92 24.30
2003年度
报告期利润净资产收益率(%)
项目(万元) 全面摊薄加权平均
主营业务利润 10,843.5759.05 67.56
营业利润5,373.1329.26 33.48
净利润4,378.4523.84 27.28
扣除非经常性损益后的净利润4,333.4223.60 27.00
================续上表=========================
每股收益(元/股)
项目全面摊薄 加权平均
主营业务利润1.35 1.35
营业利润0.54 0.54
净利润0.36 0.36
扣除非经常性损益后的净利润0.37 0.37
每股收益(元/股)
项目全面摊薄 加权平均
主营业务利润1.30 1.30
营业利润0.62 0.62
净利润0.49 0.49
扣除非经常性损益后的净利润0.49 0.49
每股收益(元/股)
项目全面摊薄 加权平均
主营业务利润1.08 1.08
营业利润0.54 0.54
净利润0.44 0.44
扣除非经常性损益后的净利润0.43 0.43
2、发行前后股本结构如下：
发行前股本结构 发行后股本结构
项目 股东名称股数 比例股数 比例 锁定限制及期限
(万股) (万股)
黄冠雄 3,12031.20 3,12023.28 自上市之日起锁定36个月
恒之宏公司 2,00020.00 2,00014.93 自上市之日起锁定12个月
有限售条 昌连荣公司 1,98819.88 1,98814.84 自上市之日起锁定12个月
件的股份 何国英 1,61216.12 1,61212.03 自上市之日起锁定12个月
瑞奇公司 960 9.60 960 7.16 自上市之日起锁定12个月
马克良 320 3.20 320 2.39 自上市之日起锁定12个月
本次发行的股份-- 3,40025.37 －
总计 10,000 100.0013,400 100.00 －
3、公司背景及经营业务
公司系经广东省人民政府粤办函[2002]193号《关于同意变更设立广东新德美
精化工股份有限公司的复函》及广东省经济贸易委员会粤经贸函[2002]354号《关
于同意变更设立广东新德美精化工股份有限公司的批复》批准，由顺德市德美化工
实业有限公司整体变更设立的股份有限公司，发起人为黄冠雄、顺德市恒之宏投资
有限公司、顺德市昌连荣投资有限公司、何国英、顺德市瑞奇投资有限公司、马克
良。
公司以纺织印染助剂研发、生产和销售为主业，皮革化学品研发、生产和销售
以及油墨生产销售为辅业。
