※芭田股份申购指南
◎本次公开发行的基本情况
申购简称:"芭田股份",申购代码为"002170"。
一、本次发行的基本情况
1、股票种类:本次发行的股票为境内上市人民币普通股(A 股),每股面值1.00 元。
2、发行数量:本次发行股票总量为2,400 万股,其中网下配售数量为 480万股,占本次发行总量的 20%;网上发行数量为 1,920万股,占本次发行总量的80%。
3、发行价格:本次发行价格为10.16元/股,此价格对应的市盈率为:
(1) 25.14倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2006 年度净利润除以本次发行后总股本计算);
(2) 18.72倍(每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的2006 年度净利润除以本次发行前总股本计算)。
4、网下配售时间:2007 年9月6日(T-1 日)(周四)9:00~17:00 和2007 年9月7日(T日)(周五)9:00~15:00。
5、网上发行时间:2007年9月7日(T日)(周五),在深交所正常交易时间内进行(9:30~11:30,13:00~15:00)。
6、本次发行的重要日期安排
交易日 日期 发行安排
T-6 2007年8月30日 刊登《招股意向书摘要》和《初步询价及推介公告》
初步询价起始日,向询价对象进行初步询价、现场
T-5 2007年8月31日
推介
T-3 2007年9月4日 初步询价截止日,接受询价单截止时间为17:00
T-2 2007年9月5日 确定发行价格,刊登《网上路演公告》
刊登《初步询价结果及定价公告》、《网下网上发行
公告》
T-1 2007年9月6日
网上路演
网下申购开始
T 2007年9月7日 网上发行申购日,网下申购截止日
T+1 2007年9月10日 网下、网上申购资金验资
刊登《网下配售结果公告》,《网上中签率公告》
T+2 2007年9月11日
网下申购多余款项退还、摇号抽签
刊登《网上中签结果公告》
T+3 2007年9月12日
网上申购资金解冻
注:1、T日为网上发行申购日;
2、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行,保荐人(主承销商)将及时公告,修改发行日程。
7、拟上市地点
深圳证券交易所。
◎发行人历史沿革、改制重组:
1、发行人的设立方式
本公司是由深圳市芭田复合肥有限公司整体变更设立的股份公司。经广东省深圳市人民政府深府股〔2001〕35号文批准、深圳市芭田复合肥有限公司原有股东黄培钊、黃林华、陈晓雁、深圳思思乐食品有限公司(以下简称"思思乐公司")、广东省土壤肥料总站作为发起人,共同发起设立深圳市芭田生态工程股份有限公司。
2、发起人及其投入的资产内容
发行人由有限责任公司整体改制的方式设立。经广东省深圳市人民政府深府股〔2001〕35号文批准,深圳市芭田复合肥有限公司以2000年12月31日经审计的帐面净资产7,000万元为基础,按照 1:1 的比例折为股份7,000万股,发行人于2001年7月25日取得法人营业执照(号码为4403011038173),注册资本7,000万元。
◎发行人主营业务情况:
1、发行人的主营业务和主要产品及用途
公司主营业务为复合肥产品的研发、生产和销售,主要包括无机复合肥、有机复合肥、控释肥等。
发行人主要产品为复合肥。复合肥既可用作粮食作物、经济作物、蔬菜及果树的基肥,也可作为追肥,对粮食作物和其他经济作物有明显的增产作用;既可使用人工施播,也可使用机播。复合肥对农作物具有抗病、抗寒、抗倒伏、改良土壤、提高土壤中的有用常量和中微量元素的作用,增强土壤肥力,可适用于几乎所有的作物和土壤,用途非常广泛。按照生产复合肥所需原材料的不同,本公司的复合肥产品分为高塔硝基系列、高塔尿基系列、蓝复肥系列和有机生物系列等。
2、产品销售方式和渠道
公司销售方式为统一网络销售,即产品统一在一个销售网络销售,统一对主要客户实行分销。发行人本部销售部门在确定销售计划后,通过物流部门统一下达指令至下属各生产基地生产,产品交由销售部门统一销售。
研究中心针对各个销售地区的土壤及农作物差异化需求,不断为客户(用户渠道)提供的定制化和差异化的产品配方,交由销售部门与客户确定定单。
公司在实行统一销售的前提下,根据地域差异、客户差异、时段差异,针对性的实现品种差异、政策差异、管理资源差异、宣传差异、服务差异。二者有机结合形成了本公司的统一差异化营销模式。其核心就是把用户差异作为第一资源来经营,以分品种经营为原则,选择性、差异化为渠道和用户这两大客户不断创造价值。
公司在以深度分销为核心的"金网工程"的基础上,实施分品种与划区域相结合的"三度分销"模式,即:深度分销、中度分销、浅度分销。
公司实行区域经理服务和管理该区域经销商;督导服务和管理区域内的批零商;营销员服务与管理当地零售点的三级营销管理体系。
通过实施针对性的服务和市场管理,公司在扩展销售网络、实施品牌推广促销的同时,可以有效、严格控制产品销售区域并对该区域的产品销售价格进行管理。
3、主要原材料
公司主要原材料为氯化钾、硝氮肥、磷酸一铵、硫酸钾、尿素。主要原材料价格自2004年-2005年大幅上升,2006年小幅下降,2007年上半年小幅上升。
2004年、2005年、2006年和2007年1-6月,公司五种主要原材料占成本的比重分别为58%、73%、80%和78%。
4、行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
目前国内获得复合肥生产许可证的企业2,700家左右,复合肥企业大多为产能在1-5万吨的小企业,且中低档复合肥产品大多在临近区域销售,因此国内单个生产厂商的市场占有率不高。
公司属于专业化的复合肥生产企业,在同行业中主要产品的技术含量较高,在技术和市场占有率方面居国内前列地位,具有一定的市场竞争优势。
◎十大股东:
编号 股东名称 持股数量(股) 持股比例(%) 股本性质
1 黄培钊 31500000 45 个人股
2 黃林华 15400000 22 个人股
3 深圳市福迪投资有限公司 14070000 20.1 境内法人股
4 深圳思思乐食品有限公司 7000000 10 境内法人股
5 吴益辉 560000 0.8 个人股
6 张志新 490000 0.7 个人股
7 李速亮 350000 0.5 个人股
8 蔡汝存 350000 0.5 个人股
9 杨勇藩 280000 0.4 个人股