沧州大化(600230)
光大证券
投资要点:本栏目2月2日首次推荐,截至昨日累计涨幅已达24%。公司为国内开工水平最高的TDI企业,3万吨TDI产能在2006年已经达产,2007年应该超负荷运转,而价格的上升倍增了公司的盈利能力,08年初新的5万吨TDI投产后,一举奠定公司龙头地位,未来3年保持高速增长。行业方面2007年TDI均价将超过2006年 由于国际企业向亚洲转移产能,国际巨头纷纷在欧美关停装置,而新建的产能释放滞后,导致国际供应出现缺口;中国TDI企业提起的期中复审调查反倾销胜诉,反倾销税率大幅上调;中国海关打击走私TDI成果显著。因此,国际价格未来两年继续维持高位,2007年国内TDI仍处于供不应求的局面,均价将超过2006年,公司也将因此受益。公司前三季度每股收益0.32元,主营收入增长49%,净利润增长14%,有望保持高速成长.
操作建议:持有