紫罗兰 2008-7-4 20:41
广州万隆周末报告（0707）
[b]半年报公布或成行情契机[/b]
提要：工商银行、浦发银行7月4日同时发布上半年业绩预增公告，由此报喜的银行股增至4家。这和前期市场对中报业绩缺乏亮点的普遍预期似乎有所不同，半年报的公布会不会成为行情发展的一大亮点，打破目前沉闷的市场局面呢?
一、不减持承诺会否成为半年报行情的一大亮点
沪深交易所本月30日分别发布《关于做好上市公司2008年半年度报告工作的通知》，部署上市公司半年报披露工作。除了常规的披露要求外，沪深交易所新增加了多项规定，其中包括在“重要事项”中披露上市公司持股5%以上股东自愿追加延长股份限售期、设定或提高最低减持价格等股份限售承诺的情况。
虽然在目前情况下，交易所并不可能严格规定大股东必须对延期减持做出承诺。但我们有理由相信，交易所的这一规定实际上会产生一定倾向性，间接导致不少大股东出于稳定股价的目的，做出延长股份限售期的决定。
另外一方面，自锁限售队伍7月4日再扩大，中航系七家上市公司大股东集体承诺解禁股再锁两年，这样锁定限售的队伍进一步扩大，目前已经达到十多家。
实际上，大非锁定持筹正是扭转市场预期的一个关键性撬点。但目前仅仅靠十几家上市公司做出这样的举动显然还不够，如果在中报期间出现大面股东承诺锁定情况，那么我们有理由相信不减持承诺会成为稳定市场预期和扭转沉闷格局的一个关键性因素。而主流资金会不会将这作为其炒作的一个主亮点，也是值得期待的。
二、业绩增长预期或有惊喜
按照常理，由于07年开始中国经济增长出现拐点，上市公司的业绩增长速度一般都会下滑，这比较符合目前阶段经济增长趋缓的现实压力。
但是从今日银行股的预喜来看，事情则往往会有“意外”。目前关键是投资者对上市公司业绩增长预期受到偏淡的宏观经济趋势影响下，对上市公司的业绩预期不会太高，这就为业绩超预期和业绩增长惊喜准备了空间。也就是说，不排除由于部分上市公司的业绩出现远超预期增长，尤其是部分产业转型的行业，业绩增长甚至可能逆经济大环境而上。投资者悲观预期和实际情况之间的偏差，则为市场资金发力中报业绩行情留下空档。
按照目前的统计资料显示，信息技术、化工、制造业、房地产等几大行业很可能在中报期间出现较多预增的上市公司。
不过根本上来说，中报公布的阶段性业绩增长没有成为推动行情发展的主要充分条件。但是在其它根本因素发酵的背景下，格局一旦转暖，那么部分业绩增长超出预期的上市公司就很容易成为主流资金们重点关照的“对象”。
三、半年报公布期处于一个敏感的时间段上
08年的半年报公布恰好处于一个十分敏感的时间段上，从6月30日到8月31日是半年报公布期间，而这恰好处于8月8号日奥运开幕的前后阶段。也就是说，如果奥运期间市场有保持稳定的政治需要话，那么半年报公布就成为一个很好的契机。在这一段时间内，如果上市公司的业绩信息披露能够适当转暖投资者预期，那么行情格局发展就较为乐观了，市场的稳定也就有一定保障。
值得关注的是，近期部分资金对以银行为首的金融股砸盘，和4日四家银行股的预增公告，是一种巧合还是有意安排。总体上，在奥运阶段的敏感点上，事情的发展难免会有一点“意外”。
[b]资金流向与热点板块前瞻[/b]
提要：两市今日的总成交金额为953.2亿元，比前一交易日减少约186.3亿元，资金净流出约19.4亿。今日市场煤炭石油、有色金属等资源板块成为空方打压的对象，但地产、农林牧渔、旅游、奥运、节能环保、传媒板块却又强势上扬，呈现结构性机会。上证指数收在2669.9点，跌1.24%。今天的走势再次符合近期的判断"虽然我们认为指数短期下跌空间非常有限，但恶意砸盘的行为仍存在。尽管周线及日线的RSI都已出现背弛现象，但指数在2630-2800范围的筑底仍未完成，操作上仍需通过控制仓位来抵抗底部的震荡，奥运、农林牧渔、有色金属是我们关注的重点，而想指数回稳，还须等待蓝筹股的止跌"，值得注意的是结构性机会在弱势市场一直存在，奥运及农林牧渔的板块龙头，阶段涨幅已达50%，如何补捉这样的机会，才是后市投资者的研究内容。下星期仍将维持震荡筑底的走势。
今日资金成交前四名依次是：奥运、地产、煤炭石油、农林牧渔。
资金净流入较大的板块：奥运（+8亿）、地产（+5.5亿）、券商（+4.9亿）、旅游酒店（+3.7亿）。
资金净流出较大的板块：煤炭石油（-16.5亿）、有色金属（-6.4亿）、化工化纤（-4.6亿）、无
后市中期热点板块是：无
短期热点板块是：奥运、节能环保、农林牧渔
１.农林牧渔：该板块今日有约0.36亿资金净流入。是具有人气号召力及抗通胀的板块,是我们重点看好的板块，但涨幅过大的也要及时获利。净流入较大的个股有：隆平高科、金健米业、亚盛集团、荣华实业、禾嘉股份。
２.地产：该板块今日有约5.5亿资金净流入。因为超跌，可能有短期机会块。净流入较大的个股有：北辰实业、万 科Ａ、天房发展、大港股份、保利地产、浦东金桥、泰达股份、苏宁环球、北京城建、联华合纤、国兴地产。
３．奥运：该板块今日有约8亿资金净流入。两周来累计流入35亿资金，今日又巨量流入，并提前大盘见底，但不建议追高。净流入较大的个股有：北辰实业、首旅股份、中青旅、全 聚 德、歌华有线、北京旅游、北京城乡、首创股份、海欣股份、北京城建、华帝股份。